浦银安盛货币财报解读：份额骤降65%，净资产缩水67%，净利润下滑63%，管理费减半

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，浦银安盛基金管理有限公司发布浦银安盛货币市场证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润均出现大幅下滑，管理费也减半。这些变化背后反映了怎样的市场环境和投资策略调整？对投资者又有何影响？本文将为您深入解读。

主要财务指标：全面下滑，业绩承压

本期利润与净资产：大幅缩水

浦银安盛货币2024年本期利润为180,475,548.85元，相较于2023年的493,808,848.25元，大幅下滑63.45%。期末净资产为3,397,710,008.34元，较2023年末的10,283,738,207.34元，减少了6,886,028,199元，缩水幅度达67%。这表明基金盈利能力和资产规模均受到较大冲击。

基金份额净值：保持稳定

尽管基金整体规模和利润下滑，但浦银安盛货币各份额类别在报告期末的基金份额净值均维持在1.000元，显示出货币基金稳定的特性。不过，结合整体数据来看，这种稳定背后是规模和收益的双重压力。

基金净值表现：超越基准，仍需关注波动

份额净值收益率：跑赢业绩比较基准

2024年，浦银安盛货币各份额类别在不同时间段的份额净值收益率均高于业绩比较基准收益率。如浦银安盛货币A过去一年份额净值收益率为1.6502%，同期业绩比较基准收益率为0.3506%，超出1.2996个百分点。这表明基金在2024年的投资运作相对成功，有效把握了市场机会。

收益率标准差：波动较小

各份额类别收益率标准差维持在较低水平，如浦银安盛货币A过去一年收益率标准差为0.0013%，反映出货币基金风险较低、收益相对稳定的特点。然而，在市场环境复杂多变的背景下，投资者仍需关注潜在风险。

投资策略与业绩表现：灵活调整，应对市场变化

投资策略：适应市场变化

2024年宏观经济弱复苏，广谱利率下行，债券市场走牛。浦银安盛货币基金灵活调整配置策略，在关键时点保持合理的组合剩余期限和杠杆，类属配置以利率债、高等级信用债、存款、存单为主，并适时配置高收益短期资产，以提高组合整体收益。

业绩表现：策略成效显现

从业绩表现看，基金在复杂市场环境下通过灵活策略取得了一定成效，各份额类别均跑赢业绩比较基准。但受市场整体环境和资金流动影响，基金规模和利润仍出现下滑，反映出市场环境对货币基金的挑战。

管理人展望：谨慎乐观，关注风险

宏观经济：面临挑战

管理人认为2025年国内宏观经济仍面临有效需求不足、经济运行分化的格局。居民消费意愿和能力不足，外需面临复杂外部环境，房地产市场虽有望企稳但大幅反弹概率不高。

证券市场：机遇与风险并存

债券市场收益率处于历史低位，波动加大，投资面临挑战。地方化债、中央加杠杆等因素将影响债券供给和需求结构，市场波动可能加剧。管理人将持续做好宏观和资金面预判，合理配置资产，灵活调整仓位。

费用分析：管理费托管费减半，成本降低

基金管理费：大幅下降

2024年当期发生的基金应支付的管理费为14,317,557.01元，较2023年的34,606,021.19元，减少了20,288,464.18元，降幅达58.63%。这主要是由于基金资产规模下降，按0.15%年费率计提的管理费相应减少。

基金托管费：同步下滑

2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,772,518.98元，相比2023年的11,535,340.33元，减少了6,762,821.35元，降幅为58.63%。托管费按0.05%年费率计提，与管理费下降趋势一致，反映出基金规模变动对费用的影响。

交易与投资分析：债券投资主导，关注信用风险

债券投资收益：结构变化

2024年债券投资收益为89,516,545.62元，其中利息收入84,490,877.26元，买卖债券差价收入5,025,668.36元。与2023年相比，利息收入和买卖差价收入均有所下降，反映出债券市场环境变化对投资收益的影响。

交易费用：有所下降

2024年交易费用相关项目，如应付交易费用91,439.31元，较2023年的167,347.74元有所下降，反映出基金交易活跃度和成本控制情况。

关联交易：无重大异常，运作合规

报告期内，浦银安盛货币基金通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易及应支付关联方的佣金均无发生。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易等关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，未发现重大异常，显示基金运作合规。

投资组合：结构调整，注重流动性

债券投资组合：品种分布变化

期末债券投资组合中，同业存单占比46.90%，为1,593,389,206.74元；金融债券占比6.83%，为232,200,319.50元。与上年度相比，债券品种结构有所调整，反映出基金投资策略的变化和对不同债券品种的偏好。

平均剩余期限：控制风险

报告期末投资组合平均剩余期限为50天，报告期内最高值59天，最低值未披露。合理控制平均剩余期限有助于控制基金流动性风险和利率风险，确保基金平稳运作。

基金份额持有人：结构变化，关注大额赎回

持有人户数与结构：机构主导

期末基金份额持有人户数为77,370户，户均持有份额43,915.08份。机构投资者持有比例达84.54%，为2,872,371,947.48份，是基金主要持有者。不同份额类别持有人结构存在差异，如浦银安盛货币B类份额中机构持有比例高达98.68%。

大额赎回风险：不容忽视

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，特定机构投资者大额赎回可能导致基金仓位调整困难、冲击成本增加、净值波动等风险，中小投资者需关注此类风险。

开放式基金份额变动：大幅赎回，规模收缩

2024年浦银安盛货币基金总赎回份额远高于总申购份额，导致基金份额总额大幅下降。如浦银安盛货币B期初份额9,857,014,971.40份，总申购23,753,790,145.66份，总赎回30,712,842,374.40份，期末份额2,897,962,742.66份，份额减少近70%。整体基金份额总额从期初的10,283,738,207.34份降至期末的3,397,710,008.34份，降幅达67%，反映出投资者赎回对基金规模的显著影响。

浦银安盛货币市场证券投资基金在2024年经历了份额、净资产、净利润等多方面的下滑，虽在投资运作上取得一定成效，跑赢业绩比较基准，但仍面临市场环境变化和投资者赎回等挑战。投资者应密切关注基金投资策略调整、市场环境变化以及潜在风险，做出合理投资决策。

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